Παράδειγμα

Παράδειγμα

 

Επενδυτής με μετοχές στο «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας» με σταθμισμένη αξία €100.000, μπορεί να εξασφαλίσει όριο πίστωσης για αγορά μετοχών μέχρι €66.666. Εάν χρησιμοποιηθεί όλο το όριο πίστωσης, δημιουργείται ένα «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας» συνολικής αξίας €166.666. Συνεπώς, μέσω του Margin Account, δημιουργείται ένα χαρτοφυλάκιο με αξία μεγαλύτερη από ό,τι θα επέτρεπε η ρευστότητα του επενδυτή, επιτυγχάνοντας μόχλευση των αποδόσεων.

Στον πίνακα που ακολουθεί φαίνεται πώς λειτουργεί ο μηχανισμός της μόχλευσης στη δημιουργία των κερδών ή ζημιών στο «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας». Η μόχλευση αυτή βοηθά στην επίτευξη αποδόσεων υψηλότερων της αντίστοιχης μεταβολής των τιμών των μετοχών που υπάρχουν στο «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας». Κατ’ αντιστοιχία, αυξάνονται και οι δυνητικές ζημιές οι οποίες μπορεί να υπερβαίνουν την πτωτική μεταβολή των τιμών των μετοχών. 

Πίνακας 2 – Λειτουργία μηχανισμού μόχλευσης στο «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας»

Αρχική Αξία        «Χαρτοφυλακίου Ασφαλείας» σε Ευρώ Παροχή πίστωσης σε         Ευρώ από CISCO Υποθετική μεταβολή τιμών των μετοχών στο «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας» Κέρδος ή Ζημιά επί αρχικού σταθμισμένου κεφαλαίου €100Κ στο «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας» Ποσοστό κέρδους ή ζημιάς επί του αρχικού σταθμισμένου κεφαλαίου στο «Χαρτοφυλάκιο Ασφαλείας»

 

200.000

 

66.666

 

20%

 

33.334

 

33.33%

 

183.332

 

66.666

 

10%

 

16.666

 

16.66%

 

166.666

 

66.666

 

0%

 

0

 

0

 

150.000

 

66.666

 

-10%

 

-16.666

 

-16.66%

 

133.333

 

66.666

 

-20%

 

-33.333

 

-33.33%

Στον πίνακα παρουσιάζεται ένα παράδειγμα και το εύρος των κερδών/απωλειών που διατηρήθηκε μεταξύ του εύρους ± 20% για σκοπούς απεικόνισης. Στην πραγματικότητα τα κέρδη/ απώλειες μπορεί να είναι μεγαλύτερα.